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勝間和代さんといえば、執筆したビジネス書が売れに売れているいま人気の作家。僕も一冊持っています。その彼女が勧めるアセットアロケーションは、4つのインデックス投資信託の組み合わせです。どんなものでしょうか？

彼女のアドバイスは、ビジネスマン向けのWebサイト「BusinessMedia誠」に掲載されている記事「勝間和代氏が勧める、お金に働いてもらう金融商品（後編） 」で読めます。ポイントを引用してみましょう。

ノーロードのインデックス投信といっても10～20種類あるため、勝間氏は4つのインデックス投信を勧めている。
TOPIXまたは日経平均など日本株式のインデックスファンド
日本債券のインデックスファンド
海外株式のインデックスファンド
海外債券へのインデックスファンド

グラフも引用します。

4つの資産に対して同じ比率のシンプルなアセットアロケーションが勝間さんのお勧めするアセットアロケーションです。

では、このアセットアロケーションは本当に優れたものなのか、調べてみることにしましょう。それには、この夏、僕の情熱を注ぎ込んで作ったツール「アセットアロケーション分析」に登場してもらいます。

まず、このアセットアロケーション分析の画面から、4つの資産クラス、日本債券、日本株式、外国債券、外国株式に同じ額の金額を入力します。ここでは10万円ずつにしてみましょう。

すると、過去のデータを基にして計算された期待リターンとリスクが自動的に表示されました。このアセットアロケーションの場合、期待リターンが4.08％、リスクが9.61％、ということになるようです。

具体的には、1年後に40万円が41.6万円になることが期待され、一方で95％の確率で34.10万円から49.16万円の範囲のいずれかの金額になることが分かります。

年4％程度なら、まあ順当なリターンといえそうです。

そして、このアセットアロケーションが本当に効率的なものなのかどうかが分かるのが、投資機会集合のグラフです。「実行」ボタンを押してみましょう。すると弓なり状のグラフが表示されました。その中の赤い点が、このアセットアロケーションの位置です。

このグラフの簡単な見方は、赤い点が点の集合の上端に位置しているかどうかを見ることです。上端にあれば、リスクに対して効率的にリターンを追求していることを意味しています。どうやら勝間さんのアセットアロケーションは上端に位置していますから、効率的なものになっているようですね。

勝間さんのアセットアロケーションは本当に（僕が計算できる範囲では）効率的でお勧めだということが検証できました。

こうやって専門家のアドバイスが本当にお勧めなのかどうか、「アセットアロケーション分析」を使うことで、誰でも簡単に検証できます。また、このツールが標準で採用しているパラメータは年金積立金管理運用独立行政法人が発表しているものですが、もし独自のパラメータがあるのなら、すべてアセットアロケーション分析の画面から入力して計算できます（画面上で計算上意味のあるすべての数字は書き換え可能で、即座に計算とグラフに反映されます）。

これからもときどき、こうやって専門家のアドバイスを検証してみたいなと思います。みなさんもぜひ、このツールを活用してみてください。

［関連エントリ］
・ 「投資信託の道具箱｜ファンドの海」を公開します！
・ アセットアロケーションの重要性と難しさを示す問答（1）
・ アセットアロケーションの重要性と難しさを示す問答（2）
・ アセットアロケーションのサンプル集（投資信託のガイド｜ファンドの海）
・ アセットアロケーションを考える前に考えること（投資信託のガイド｜ファンドの海）

［関連カテゴリ］
・ C.アセットアロケーション

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