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長期のリターンとリスクをどう計算するか?(7) ~ 過去の実績を基にした確率分布の正しい式

ある金融商品の期待リターンを過去の実績から求めようとしたとき、過去の実績の算術平均は期待リターンに、幾何平均は中央値に(それぞれの推測値に)一致することが分かりました。それだけではなく、より簡単に確率分布を表わす式の求め方まで分かりました。今回はその説明。

2010年09月12日

長期のリターンとリスクをどう計算するか?(6) ~ 幾何平均はなぜ中央値なのか? その2

ある金融商品の期待リターンを過去の実績から求めようとしたとき、過去の実績の幾何平均は中央値に一致するというのは本当でしょうか? 前回は、連続複利率が正規分布する、というところまで考えてきました。

2010年09月04日